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中信建投:欧洲户用储能市场大爆发,很多公司2年前才小几个亿收入,今年可能会迈过20+

日期:2022-06-22 11:14:49

中信建投:欧洲户用储能市场大爆发,很多公司2年前才小几个亿收入,今年可能会迈过20+

中信建投电新团队更新了欧洲户用储能的核心数据:

1)市场空间

①光储市场大爆发,是intersolar最热的话题,很多订单排期交付要到年底,去年欧洲2-3GWh,今年大概率5-6GWh,同比翻倍以上(主要受制于产能,需求远不止),预计明年大概率保持翻倍增速,很多公司2年前才小几个亿收入,今年可能会迈过20+。

②高增速的原因是欧洲天然气价格大涨,居民用能成本大幅度增加。

③今年需求德国约3-5GWh,其次为波兰2-3GWh、英国2GWh、西班牙1.5GWh、意大利1.5GWh等,加起来十几个GWh,荷兰、比利时等起量也很快。

④一半以上由中国企业供货,其中P公司(派能)出货最大,其次为ATL、亿纬(华为)、鹏辉、沃太、比亚迪等、逆变器中固德威、德业、锦浪各有特点。

⑤增速方面户用储能电池快于户用逆变器快于光伏组件,组件、逆变器、电池容量都在增大,德国主流为8-12kWh,有补贴的国家如意大利可达20kWh,波兰更高为60kWh。

2)市占率与竞争格局

①技术路线:经销商掌握渠道的条件下,电芯、逆变器分体模式更受欢迎(派能模式),也是欧洲主流方式;美国、日本趋势则是一体机(固德威模式)。

②竞争力短期看渠道,中期看产品力(功能、故障率、安全性等),长期看品牌。目前的龙头在做好本地化服务基础上有望强者恒强。

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