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IDC板块的供给侧改革要来?政策新规给龙头大公司确定性扩张新机会,这个稀缺属性被市场大幅低估

日期:2022-02-17 17:00:14

IDC板块的供给侧改革要来?政策新规给龙头大公司确定性扩张新机会,这个稀缺属性被市场大幅低估

今日早盘IDC板块低开,主要原因是6月10日北京再发文扩张IDC,叠加此前上海开发一批能耗指标,市场担忧一线IDC地位受到动摇。

6月10日北京再发文加速数据中心建设,通过缩减存量低效率小规模IDC,发展大型IDC。

目前,IDC行业具备三个预期差,市场尚未充分发掘一线龙头核心价值。

预期差一:市场过于担忧政策导致供给过剩,而低估一线IDC稀缺性

市场担忧短期政策催化导致一线供给过剩,实际来看北京是用“大”置换“小”,而上海存量机柜本身就少于北京、广深,且上架率高供给紧张。

实际上,一线城市能耗控制依旧严格,一线IDC资源依旧是核心资产,具备显著稀缺性。

预期差二:未发掘“结构性过剩”和供给侧结构性变化给一线龙头带来的确定性扩张新机会

一线IDC市场目前确实存在“结构性过剩”,叠加政策要求缩减存量低效率IDC,行业洗牌即将开启,小规模IDC面临去产能风险。

据调研了解到,大客户在一线对于大规模IDC需求与日俱增,但目前大规模、高标准的有效需求仍得不到满足,小规模IDC签约率不高。

IDC龙头的IDC项目均为大规模项目,大客户需求旺盛,龙头有能力去获取小项目去产能转化的能耗指标。

同时短期的“结构性过剩”导致的小IDC退出也给了龙头大量并购扩张市场份额的机会。

预期差三:云巨头对于一线IDC需求的高确定性

公有云发展轨迹决定了一线城市IDC资源的重要性。云巨头下一阶段客户重点在于大政企、金融行业,主要集中在一线,对于安全和距离要求非常高。

对照国外云计算发展,“基地型”项目以二三线城市为主,未来主要承载冷数据的存储等业务,而低时延、高带宽的5G应用需求只有核心城市的IDC能够满足。

未来云巨头对一线城市IDC资源存在大量刚性需求,一线城市将是云巨头军备竞赛的核心战场

4、REITs带来IDC价值重估

REITs为IDC提供全新融资渠道,由于IDC REITs估值较高,企业可一次性获得较高的投资收益,对于龙头兼并收购机房有重要推动作用。对标:

光环新网(全国一线城市卡位的IDC龙头,AWS、阿里、腾讯等云巨头一线核心合作方,IDC REITs核心受益标的)

宝信软件(资源禀赋突出的IDC龙头,全国一线卡位,阿里、腾讯IDC核心合作方,IDC+钢铁信息化双主业布局,打造“工业4.0”领军企业)

奥飞数据(阿里、快手核心合作方,在一线城市积极扩张的IDC新锐)

建议关注:

数据港(阿里IDC核心合作方)

万国数据(一线卡位的IDC龙头+阿里IDC核心合作方)

世纪互联(一线卡位的IDC龙头+阿里IDC核心合作方)

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