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澳洋顺昌:时隔半年重获机构关注,实控人变更为现任总经理,锂电池产品杀入了利润更高、现金流更好的市场

日期:2022-02-17 16:29:33

擅长挖掘拐点标的的招商电新游家训,今天覆盖了一只新票:澳洋顺昌。公司基本面发生了较为重大的变化,控股股东澳洋集团转让股权之后,公司实控人变更为现任总经理陈锴。有了上海家化引入新CEO股价大涨100%+的先例之后,类似的人事变动都会引起市场的注意。

1)大股东更替,治理结构更加完善

股权转让完成后,陈楷通过昌正公司和香港绿伟合计持有上市公司22.16%股权,成为公司新的实控人。陈锴是上市公司的总经理,通过本次股权变动,公司治理结构更加完善,经营效率将得到进一步提升。

2)锂电业务成功转型

公司锂电产品主要是圆柱三元电池,其中倍率型产品领先市场,持续放电能力从15-20A提升到30-45A,并有较好的循环能力。

2018年后,公司锂电业务下游逐步切换到更适配倍率型电池且现金流更好的工业消费类市场,包括电动工具、智能家居、电动两轮车、无人机等。工业消费领域的无绳化、锂电化趋势愈发明确,有望推动公司持续成长。

3)LED业务触底回升

公司LED业务过去2年伴随着行业景气度下行而亏损,去年公司通过引入新的管理团队,对客户结构和产品结构进行持续优化,伴随行业供需关系的逐步改善,LED业务有望触底回升。

4)金属物流业务稳定贡献现金流和利润

金属物流业务是公司起家业务,业务模式是金属加工和配送,客户对于配送能力要求比较高。公司在长三角、珠三角均有布局,靠近下游大客户,同时配送能力在全国名列前茅。作为公司的利基业务,预计将保持稳定发展。

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