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新泉股份:Q2净利润大增71%,重点大客户渗透率显著提升,占据汽车内饰黄金赛道,单车附加值高

日期:2022-02-17 16:28:46

新泉股份:Q2净利润大增71%,重点大客户渗透率显著提升,占据汽车内饰黄金赛道,单车附加值高

公司公布中报,Q2单季度营收同比增长30%,归母净利润同比增长71%。

(1)业绩如期高增。

二季度整个汽车行业仍未完全复苏,但是公司依托陕汽、重汽、吉利、大众、奇瑞等大客户的强势表现取得了远超整个行业的增长,成长性显著。

(2)重点客户渗透率、单车价值提升明显。

通过自身强大的设计能力和成本控制能力,新泉在重点客户如吉利、奇瑞等车型渗透率相比2019年有了明显的提升。同时消费者对内饰要求提升,单车内饰附加值不断增加,新泉也明显受益。

(3)新客户即将贡献增长,业绩增长加速趋势明显。

在稳固传统客户市场的同时,公司新开拓客户未来将贡献更大增长,一汽大众、广汽自主、长安福特将陆续贡献强劲增量。同时在新能源汽车领域公司也积极与特斯拉等企业建立合作关系,未来有望开启新的市场空间。

(4)成长开始兑现,业绩估值双击过程开启。

优秀的中报表现验证了我们之前公司的推荐逻辑:公司是内饰件这条极佳赛道上的领先者,业绩估值双击的过程已经开启。

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