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两则公告引发立讯精密暴跌7%,是假摔吗?

日期:2022-02-17 15:47:30

两则公告引发立讯精密暴跌7%,是假摔吗?

1、立讯精密为何闪崩?

今天下午立讯精密跌幅一度达到7%,并拖累苹果产业链表现,引发投资人关注,中金科技组了解到公司经营一切正常,股价波动可能是受到行业事件的影响:

①闻泰科技昨晚公告并购欧菲光旗下北美大客户摄像头相关业务,部分投资人担心这将与立讯大股东旗下立景(及高伟)在北美大客户前摄形成竞争,以及未来闻泰在更多部件甚至整机形成竞争;

②蓝思科技昨晚公告投建手机组装业务,进军安卓手机等组装,并整合可成泰州厂金属件业务,市场担心蓝思、领益等进军手机组装,未来与立讯在组装、以及金属件(日铠)等形成竞争。

2、大陆组装厂规模仅中国台湾的1/6,未来空间大

我们看到去年以来,大陆电子企业加速进军系统组装环节,我们认为当前无需过度担心竞争状况,大陆企业整体份额提升及未来行业机会仍然值得期待:
当前系统组装份额仍主要集中在台湾、美系等组装大厂,仅台系6大组装厂就有2.4万亿人民币的营收规模,大陆主要系统组装企业(立讯、歌尔、蓝思、BYDE、领益、闻泰、华勤等)营收规模仅4000亿元左右,仍有较大份额提升空间;

乐观看待手机等回暖趋势,以及下一个10年智能汽车、AIoT等带来的增量机会,同时在产业升级+消费升级趋势下,大陆企业将成为引领者,系统组装环节也将充分受益;

立讯近期公告增资台湾铠胜旗下金属件资产并形成控股,这对立讯构建系统组装+零部件的垂直能力,以及提升获利水平都将有积极意义,未来立讯在汽车电子、AIoT等动能也非常值得期待。

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